每个季度我们都会整理此前深度覆盖的基金经理持仓数据。
研究这些基金经理的持仓不仅仅便于 “抄作业”，也是我们判断市场方向的重要参照。
不过，分析基金经理的持仓不是简单的罗列数据。
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真的可以通过基金年报来“抄作业”吗？
抄基金经理作业，结果亏大了？有些事你应该知道
举个例子，若某基金经理管理5只产品，所有产品均同步买入了A股；与此同时，另有两位基金经理每人仅管理1只产品，却都选择卖出A股。
如果按照基金产品的角度，有5只买入，2只卖出，3只净买入，那么这只股票似乎值得关注。
但如果按照基金经理的角度，有2人卖出，1人买入，那么这只股票似乎吸引力就下降了。
完整数据我们会放在文末，方便大家自己研究分析。
按照惯例，由于数据是编辑同学人工整理，所以本文采用付费模式，给同学加个鸡腿~
一、持仓
来源：iFind
本次盘点的30位基金经理的持仓，最认可腾讯、宁德时代、阿里巴巴、贵州茅台、招商银行、美的集团、药明康德、信达生物以及中芯国际，这些股票基本上就是国内最优质的资产了。
持有腾讯的基金经理有18位，持有阿里的基金经理有11位，在当下的经济环境之下，大家可能认为腾讯的基本盘比阿里要稳一些，毕竟他的产品已经跟人紧密绑定了。
对于腾讯控股，段永平近期也有发言，他认为买腾讯肯定比存银行好。
今年以来，段永平已多次公开表示自己买入腾讯。1月，在腾讯股价巨震之时，段永平曾直言：“今天买了腾讯，也买了茅台。”3月，段永平又一次发文：“我前段时间put进来不少腾讯，感觉运气很好。”
二、新进
本文数据来源于iFind，软件会标注基金经理的持仓趋势，包括新进、增持、连续增持、减持以及持平。
按照行为逻辑，新进、增持和连续增持的个股最值得优先关注的。
从基金经理的角度看，信达生物、新易盛、快手、宁德时代、中国太保、小米集团、顺丰控股、阿里巴巴、医药康德、中际旭创、胜宏科技和三生制药均有3位以上新进。
来源：iFind
从行业来看，港股和医药是两个重要方向，而这两个方向的相同点是此前被政策重点关照，连续跌了数年。
从估值的角度看，目前港股和医药都处于历史底部，修复行情依然没有结束。
另外，医药，尤其是创新药今年涨势特别猛，而近期这一行情有扩散的迹象，医药的行情还在继续，全面行情还未展开。
对于普通投资者而言，要想捕捉这两个方向的机会挺难，港股不方便投资，医药筛选标的又太难，所以ETF依然是最优选项之一。
三、连续增持
来源：iFind
连续增持和新进个股的方向是基本相似，增加中芯国际、五粮液、腾讯控股和茅台。
白酒行业的逻辑正在改变，经济形式、人口结构共同造成，无法扭转。
不过像茅台这样既有消费属性，又有收藏属性，零售价还远超出厂价，护城河实在太辽阔了，白酒行业再糟糕也不能动摇基本盘。
五粮液、汾酒等基本盘也还算不错，不过现在成长性令人担忧，基金经理们更看重他们的红利属性。
如张坤所言，“我们认为持仓公司的估值已经反映了未来盈利下滑甚至大幅下滑的预期，低估值叠加可观的股东回报的保护，对长期投资者来说是很有吸引力的。”
四、减持
来源：iFind
令人意外的是，在减仓榜单里面腾讯排名第一，有14位基金经理进行了减持。
来源：iFind
出于好奇，基毛哥拉了一下具体的增减持数据，可以看到真正大幅度减持的基金经理有周蔚文、杜洋、李晓星、王斌、刘彦春和杨明，其他的减持幅度基本上在10%以内，被动调仓的可能性大一些。
对腾讯进行获利了结也在情理之中，毕竟自2024年低点，公司股价已经有翻倍的涨幅。
来源：iFind
部分基金经理对茅台的虔诚也有降低，鄢耀、刘彦春、王斌、萧楠、陈一峰以及张清华都有一定幅度的减持。
值得关注的是，招商银行、成都银行、宁波银行在被抛售，在市场风格转变的背景之下红利资产可能也面临着分歧。
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