文 / 八真
来源 / 节点财经
陆金所控股（NYSE LU,06623.HK）这会牛气了一把！
近期，国际权威指数机构MSCI（明晟）将陆金所的ESG评级由A级调升至AA级。
报告指出，陆金所在消费者权益保护方面表现显著，并在隐私与数据安全、人力资本发展等关键议题上领先行业平均水平，连续第二年位列“消费金融”类别中国第一位。
在《节点财经》看来，陆金所在消费者权益保护方面可能是进步了，但仍有不小的提升空间。
01 消保水平仍有提升空间
公开资料显示，陆金所成立于2011年，起初为平安下属在线财富管理业务部门之一。
彼时，互金已展现出扬帆起航之势，前瞻洞察的陆金所顺势而为，在2012年正式入局P2P，并上线首个在线二级交易平台lufax.com，专注于P2P网络借贷业务，面向个人投资者。
依托集团强大背景，陆金所交易额很快突破万亿，一跃为网贷业标杆，在互金领域的影响力仅次于蚂蚁金服。
图源：陆金所官网
2014年，P2P迎来爆发潮，陆金所营收从10亿元狂飙到50亿元。2015年注册用户超千万，一举进击为P2P“大哥”。
新兴赛道+龙头选手，很自然地，陆金所吸引了国内外众多超豪华投资者青睐，2015到2019的5年间先后经历四轮融资，估值高达394亿美元。
但好景不长，伴随着2019年P2P清退大潮的来临，陆金所也被迫进入深度调整期。
截至2021年上半年末，陆金所基本完成P2P存量业务的清零工作。2022年，陆金所控股旗下重要业务板块平安普惠，进一步响应监管要求，对多张网络小贷牌照进行整合与清理——停发P2P产品，各类信贷业务逐步转向合规公司持续开展。
客观来讲，能够实现平稳、良性退出，陆金所堪称行业典范，但不容忽视的是，这一转型过程中遗留的问题迄今仍在显现，特别是消保层面。
查阅黑猫投诉，输入“陆金所”三个字，出来的客诉条数为数不少，主要涉及费率过高、骚扰客户、违规收费等。
比如，一位用户写到；“我于2024年12月18号贷款10万融单费3万，远远高出国家法定标准，而且这个融担费并不成立。”
另有用户发文：“我于2025年2月14日在陆金所旗下平安担保平台借款10万元，年利率23.9%，目前已经还了2期，由于该利息过高，家里人知晓后想帮忙还清该笔贷款，提前结清所有本金和利息，可是该平台却多出一笔服务补偿金。”
图源：黑猫投诉
02 “难产”的年报
除了消保层面的不足，陆金所还面临其他难题。
其最新公布的2025年第二季度经营数据显示：截至2025年6月30日，陆金所尚未偿还总贷款余额为1934亿元，较2024年同期的2352亿元减少418亿元，降幅17.8%；消费金融贷款尚未偿还余额逆势上扬545亿元，较上年同期的420亿元增加125亿元，增幅29.8%。
资产质量基本保持稳定，但有微弱下滑。截至6月30日，陆金所已赋能贷款总额（不包括消费金融子公司）的 30 天以上逾期率从第一季度末的 4.5% 升至 4.6%，90 天以上逾期率从2.6% 升至 2.7%。
同时，一般无抵押贷款30 天以上逾期率从 4.2% 升至 4.4%，有抵押贷款90 天以上逾期率从3.0%升至3.2%。
值得注意的是，陆金所目前仍深陷停牌与年报“难产”的困境。
2025年1 月28 日，陆金所宣布普通股在香港联交所暂停买卖，以及延期发布年报。
从陆金所的解释来看，该局面主要由公司罢免普华永道，物色新的核数师所致。
图源：陆金所公告
据《节点财经》了解，陆金所和普华永道是合作多年的伙伴。陆金所2020年在赴美上市，2023年赴港敲锣，核数师都是普华永道。
为何突然分手？亦事出有因。
2024年10月25日，普华永道在与陆金所一名时任高管的口头交流中，获得了几项疑似关联方交易信息，前者认为这些信息很重要，应该给予关注。
2024年11月25日，普华永道向审计委员会汇报了相关对话内容，并在接下来的12月11日发出书面函件，要求委任专家对所提及的“关联交易”做独立调查。
随后，在陆金所审计委员会聘请专业人士的调查中，该高管否认了曾向普华永道提供了相关对话内容，但普华永道对这次调查的独立性和公司整改措施表示质疑。
2025年1月16日，陆金所通知普华永道，解聘其核数师职务。
对方也不甘示弱，在1月21日反将一军，果断推翻了自己过去的认证：因为审计委员会决定不向其知会独立调查结论，普华永道提出了对过往审计，包括2022年及2023年度年报审计意见“不得加以倚赖”。
在审计中，“不得加以倚赖”是非常严肃的表达，通常意味着审计机构在执行任务时遇到的重大掣肘，这些掣肘可能影响审计意见的可靠性和独立性，相当于向全球投资者拉响了警报。
略显尴尬的是，普华永道因为恒大地产财务造假事件，遭遇信任危机，被众多客户抛弃，只有陆金所不离不弃。2024年5月30日，陆金所坚持选择续聘普华永道作为审计师，并获得了高达99.65%的赞成票。
然而，短短数月后，这对“好朋友”却走到了决裂的边缘。
另外，虽然尚未披露2024年年报，但按照各季数据计算，2024年前三季度，陆金所亏损约23亿元全年恐不乐观。
03 人事变动频频
大概和“好朋友”决裂，业绩巨亏有关，2024年以来，陆金所人事变动频频。
2024年4月，陆金所首席财务官（CFO）徐兆感离任，由朱培卿接任 CFO 及执行董事。
11月，陆金所公告，计葵生退任公司执行董事、联席首席执行官以及公司授权代表，黄玉强和张旭东也辞去董事职位，郭世邦先生、刘卉先生担任非执行董事。
公开资料显示，计葵生在2011年加入平安保险，出任陆金所联席董事长兼CEO，至今已有13年。
进入2025 年，陆金所继续着大刀阔斧的改革。
4月23日，叶迪奇出任陆金所独立非执行董事兼董事长，原董事长赵容奭卸任该职，但仍担任首席执行官；同时，朱培卿辞任 CFO、执行董事及授权代表，由席通专接任 CFO、执行董事及授权代表。
8月14日，陆金所正式任命李蕙萍女士为独立非执行董事、审计委员会及提名与薪酬委员会成员。
图源：陆金所公告
在《节点财经》看来，陆金所管理层调整和组织架构变革，是公司完善内控机制、应对风险的应时措施，但也凸显平安试图通过调兵遣将，不断强化对陆金所的管控与协同的野心。
比如，先前被任命为非执行董事的郭世邦，为平安集团总经理助理。
而此番变革，最终能带来怎样的效果，尚有待观察。
*题图由AI生成
